1. 자산배분이란?
자산배분이란 다양한 금융상품에 자산을 분산하여 투자하는 전략입니다. 이 전략의 필요성은 투자 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구하기 위해 중요합니다. 특히 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산 클래스에 분산 투자하면 한 분야의 위험이 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화할 수 있습니다. 즉, 덜잃고 덜 버는 마음편한 투자를 할 수 있는겁니다.
자산배분의 효과는 주로 시장 변동성에 대한 대응력에서 나타납니다.
예를 들어, 주식시장이 하락할 때 채권이나 부동산과 같은 다른 자산 클래스가 위험을 분산시켜 주는 역할을 합니다. 이처럼 자산배분은 투자자가 시장의 불확실성을 관리하는 데 도움을 줍니다.
"자산배분은 투자의 성공에 결정적인 요소입니다. "
첫째, 이는 위험 분산을 통해 전체 투자 포트폴리오의 위험을 관리하는 데 중요합니다. 예를 들어, 주식 시장이 하락할 때, 채권이나 부동산과 같은 다른 자산 클래스는 상대적으로 안정적일 수 있어 전체 자산의 가치 하락을 줄일 수 있습니다.
둘째, 자산배분은 시장의 변동성에 대응하여 장기적인 수익률을 보다 예측 가능하게 만듭니다. 각 자산 클래스는 시장 변동에 따라 다르게 반응하므로, 다양한 자산에 투자함으로써 어떤 시장 상황에서도 일정 수준의 수익을 기대할 수 있습니다.
마지막으로, 개인의 투자 목표와 위험 감수 능력에 맞게 자산배분을 조정함으로써, 투자자는 자신의 재정적 목표를 효과적으로 달성할 수 있습니다.
2. 자산배분방법
자산배분 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 기본적인 방법은 자산의 비중을 결정하고, 이에 따라 투자하는 것입니다. 예를 들어, 주식 50%, 채권 30%, 부동산 20%와 같은 식으로 자산을 배분할 수 있습니다. 이러한 방법은 개인의 위험 감수 능력과 투자 목표에 따라 달라질 수 있습니다.
헷지*를 이용한 자산배분 방법은 보다 고급 전략입니다. 예를 들어, 환율 변동 위험을 줄이기 위해 환율 헷지를 할 수 있습니다. 이러한 전략은 특히 글로벌 투자 시 유용합니다.
레이 달리오의 올웨더 포트폴리오는 시장 상황에 관계없이 일관된 성과를 목표로 하는 자산배분 전략입니다. 이 전략의 핵심은 모든 경제 환경에서 균형을 유지하는 것입니다.
올웨더 포트폴리오는 인플레이션, 디플레이션, 경기 확장 및 수축 등 다양한 경제 조건에서 안정적인 성과를 내도록 설계되었습니다. 이를 위해 주식, 장기 채권, 중기 채권, 원자재, 금 등 다양한 자산 클래스에 균등하게 투자합니다.
다른 자산배분 전략들이 시장 예측이나 개별 자산 클래스의 성과에 초점을 맞추는 경향이 있는 반면, 올웨더 포트폴리오는 모든 경제 조건에서 균형을 유지하는 데 중점을 둡니다. 이 전략은 시장 예측에 의존하지 않고, 다양한 경제 환경에서도 성과를 유지할 수 있는 자산 조합에 집중합니다.
올웨더 포트폴리오의 또 다른 특징은 그 구조가 극도로 균형 잡힌 분산 투자에 기반한다는 점입니다. 다양한 자산 클래스간의 상관관계를 고려하여, 어떤 시장 상황에서도 한 자산 클래스의 손실이 다른 자산 클래스의 이익으로 상쇄되도록 설계되었습니다. 이러한 방식으로, 투자자는 시장 변동성에 대한 노출을 줄이면서 장기적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
결론적으로, 올웨더 포트폴리오는 시장의 변화에 크게 흔들리지 않는 안정적인 투자 성과를 추구하려는 투자자에게 적합한 전략입니다. 그것은 각 경제 시나리오에 대한 균형 잡힌 준비를 통해 위험을 분산시키고, 장기적인 관점에서 꾸준한 수익을 목표로 합니다.
레이달리오의 포트폴리오
2023년 12월 기준, 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오는 주식 30%, 채권 55%, 상품 15%로 구성되어 있습니다.
이 포트폴리오는 다섯 개의 ETF를 사용하여 구현됩니다: Vanguard Total Stock Market (VTI) 30%, iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) 40%, iShares 3-7 Year Treasury Bond (IEI) 15%, Invesco DB Commodity Tracking (DBC) 7.5%, SPDR Gold Trust (GLD) 7.5%. 이 자산 배분은 다양한 시장 상황에 대응하기 위한 균형 잡힌 다양성을 목표로 합니다. 출처: Lazy Portfolio ETF
3. 자산배분 전략 결정 고려요소
첫째, 개인의 투자 목표와 목표투자기간을 명확히 해야 합니다. 장기적인 목표를 가진 투자자는 주식과 같은 변동성이 높은 자산에 더 많이 투자할 수 있습니다. 반면, 단기 목표를 가진 경우 예금자보호가 가능한 은행예금과, 채권등 안정적인 자산에 중점을 둘 수 있습니다.
둘째, 개인의 위험 감수 능력을 고려해야 합니다. 위험에 민감한 투자자는 채권과 같은 안정적인 자산에 더 큰 비중을 두는 반면, 위험을 감수할 수 있는 투자자는 주식에 더 큰 비중을 할당할 수 있습니다.
셋째, 시장의 현재 상황과 경제 전망도 중요한 고려 사항입니다. 경제 상황, 이자율, 인플레이션 등 매크로 경제적 요인들을 분석하여 자산배분을 조정할 필요가 있습니다.
*용어 설명:
- 헷지: 투자에서의 위험을 줄이기 위해 반대 방향의 투자를 하는 전략.